海岬型船舶

海岬型船舶市場(chǎng)上周初漲勢(shì)稍緩，收盤走軟。太平洋地區(qū)上周初因礦商需求穩(wěn)定、運(yùn)營(yíng)商活動(dòng)增加及中國(guó)港口天氣延誤而表現(xiàn)積極，但尾盤趨于平靜，C5航線報(bào)價(jià)從10美元中段至高段回落至9美元高段，成交量有限。大西洋市場(chǎng)雖受跨大西洋航線及遠(yuǎn)程航線運(yùn)價(jià)走強(qiáng)提振，但隨著新需求減弱及運(yùn)力小幅增加，市場(chǎng)情緒承壓。巴西南部與西非至中國(guó)的運(yùn)力活動(dòng)放緩，C3運(yùn)價(jià)從24美元中段回落至22美元中段。遠(yuǎn)期運(yùn)費(fèi)協(xié)議市場(chǎng)顯著拋售，進(jìn)一步加劇兩大海域市場(chǎng)的疲軟態(tài)勢(shì)。BCI 5TC指數(shù)上周初報(bào)25,944美元，周二觸及26,404美元峰值后逐步回落，最終以23,811美元收盤。

巴拿馬型船舶

巴拿馬型船舶市場(chǎng)上周持續(xù)走強(qiáng)，大西洋與太平洋兩地均呈現(xiàn)穩(wěn)健需求和更強(qiáng)勁的市場(chǎng)情緒。大西洋航線方面，礦石需求改善與運(yùn)力趨緊共同支撐價(jià)格上漲，美國(guó)東海岸遠(yuǎn)程航線漲幅尤為顯著。南大西洋航線11月底的運(yùn)價(jià)同樣獲得溢價(jià)，據(jù)稱一艘84,000載重噸船舶，承運(yùn)南美東岸至新加坡-日本區(qū)域的航程，以16,350美元加635,000美元的空放獎(jiǎng)金價(jià)格成交。太平洋航線方面，澳大利亞與北太平洋航線持續(xù)穩(wěn)定的需求支撐市場(chǎng)信心，運(yùn)價(jià)維持堅(jiān)挺。北太平洋往返航線運(yùn)價(jià)維持在18,500-19,000美元區(qū)間，澳大利亞往返航線平均運(yùn)價(jià)為17,500-18,500美元。定期租船活動(dòng)進(jìn)一步提振市場(chǎng)信心，一艘82,000在長(zhǎng)崎交付，簽訂 11–13 個(gè)月租期，成交價(jià)約 14,150 美元。另有一艘同等噸位船舶，據(jù)報(bào)簽訂一年期指數(shù)掛鉤租約，租金為BPI指數(shù)（5TC）的113%。整體而言，上周以堅(jiān)挺態(tài)勢(shì)收官，供需平衡態(tài)勢(shì)預(yù)示本周市場(chǎng)將延續(xù)強(qiáng)勁走勢(shì)。

超靈便型/靈便極限型船舶

上周，超靈便型/靈便極限型船舶市場(chǎng)走勢(shì)明顯轉(zhuǎn)變。大西洋市場(chǎng)近期表現(xiàn)不佳，經(jīng)紀(jì)商指出來自美灣等主要地區(qū)的貨盤供應(yīng)減少，導(dǎo)致運(yùn)價(jià)下滑。據(jù)傳，一艘靈便極限型船舶，執(zhí)行遠(yuǎn)程航次，成交位于 20,000 美元中高區(qū)間。南大西洋同樣缺乏需求，據(jù)報(bào)一艘 63,000 載重噸船舶，執(zhí)行遠(yuǎn)程航次，成交價(jià)格為 16,750 美元外加675,000 美元的空放補(bǔ)貼。唯一較為亮眼的區(qū)域是北歐大陸，因廢鋼貨盤需求仍在，據(jù)悉一艘 61,000 載重噸船舶，敦刻爾克交付，航行往東地中海，成交價(jià)為 29,000 美元。亞洲市場(chǎng)表現(xiàn)分化，南部地區(qū)情緒疲弱，據(jù)報(bào)一艘 58,000 載重噸船舶高西昌交付，執(zhí)行印尼往返航次，成交價(jià)位 12,500 美元左右。相對(duì)而言，北太平洋及澳大利亞區(qū)域詢盤略有增加，令市場(chǎng)氣氛稍顯積極。據(jù)報(bào)一艘 63,000 載重噸船舶于日本交付，經(jīng)北太平洋航次還船孟加拉，成交價(jià)為 17,500 美元。定期租約活動(dòng)仍較低調(diào)，但據(jù)報(bào)一艘靈便極限型船舶在華南交付，5 至7 個(gè)月期租，成交于價(jià)為15,750 美元左右。

靈便型船舶

靈便型船舶市場(chǎng)上周整體保持平穩(wěn)，但走勢(shì)略顯分化，在謹(jǐn)慎樂觀與輕微疲軟之間波動(dòng)。歐洲大陸及地中海地區(qū)運(yùn)價(jià)整體持平，受限于新增詢盤有限。據(jù)報(bào)一艘 40,000 載重噸船在布雷克交付，裝運(yùn)木材赴美灣，成交價(jià)為 18,000 美元。南大西洋及美灣市場(chǎng)整體低迷，成交稀少，部分船東為確保承運(yùn)而主動(dòng)下調(diào)報(bào)價(jià)。值得注意的成交包括一艘 33,000 載重噸船舶，從雷卡拉達(dá)港駛往阿爾及利亞，成交價(jià)為 21,000 美元，以及一艘40,000 載重噸船舶，薩凡納港駛往歐洲大陸，成交價(jià)為 30,000 美元。亞洲方面，受節(jié)假日影響，上周初市場(chǎng)較為平淡，隨后隨著參與者回歸，活動(dòng)逐步回升，但基本面仍未有明顯改善。據(jù)報(bào)一艘 37,000 載重噸船舶，10 月 28 日千葉交付，執(zhí)行北太平洋往返航次，成交價(jià)為 14,500 美元。定期租約需求持續(xù)存在，據(jù)報(bào)一艘 37,000 載重噸船舶，4–7 個(gè)月期租，成交價(jià)在 17,000–18,000 美元區(qū)間，一艘 32,000 載重噸船舶，簽訂短期租約，成交價(jià)在13,000 美元低位區(qū)間，另有一艘35,000 載重噸船舶，簽訂4–6 個(gè)月期租，成交價(jià)在15,500–16,000 美元左右。總體而言，多數(shù)區(qū)域市場(chǎng)保持平穩(wěn)，但缺乏顯著新增需求表明，除非出現(xiàn)新詢價(jià)，否則未來可能出現(xiàn)疲軟態(tài)勢(shì)。

成品油輪

LR2

上周中東灣LR2貨運(yùn)量回升，LR2在中東灣的表現(xiàn)顯著走強(qiáng)。TC1航線75,000噸中東灣至日本的指數(shù)上漲17點(diǎn)至WS121，對(duì)應(yīng)的波羅的海往返航次等價(jià)期租租金收益攀升至26,300美元/日。TC20航線90,000噸中東灣至英國(guó)-歐洲大陸的運(yùn)價(jià)收益同樣上漲20%，達(dá)354萬(wàn)美元。TC15航線80,000噸地中海至遠(yuǎn)東航線指數(shù)上周小幅攀升，從300萬(wàn)美元升至318萬(wàn)美元。

LR1

上周中東灣LR1運(yùn)費(fèi)同樣呈現(xiàn)積極上漲態(tài)勢(shì)。截至撰稿時(shí)，TC5航線55,000噸中東灣至日本的指數(shù)成功攀升14.06點(diǎn)至WS129。TC8航線65,000噸中東灣至英國(guó)-歐洲大陸航線運(yùn)價(jià)上周收盤上漲164,320美元，報(bào)282萬(wàn)美元。英歐航線方面，LR1型船舶運(yùn)費(fèi)連續(xù)第三周持穩(wěn)，TC16航線60,000噸阿姆斯特丹至西非的指數(shù)仍維持在WS115水平。按波羅的海往返航次等價(jià)期租租金描述計(jì)算，這相當(dāng)于每日運(yùn)費(fèi)略低于20,000美元。

MR

上周中東灣航線MR型船運(yùn)價(jià)走軟。TC17航線35,000噸中東灣至東非指數(shù)從WS225降至WS204，導(dǎo)致波羅的海往返航線等價(jià)期租租金下跌21%，跌至21,000美元/日以下。英歐大陸航線方面，MR油輪上周小幅走軟。TC2航線37,000噸阿姆斯特丹至美國(guó)大西洋沿岸航線的指數(shù)本文撰寫時(shí)評(píng)估為WS102，下降W7.5。該航線波羅的海往返航線等價(jià)期租租金亦回落至6,700美元/日水平。美灣航線上周運(yùn)價(jià)持續(xù)劇烈波動(dòng)。TC14航線38,000噸美國(guó)灣區(qū)至英國(guó)-歐洲大陸航線運(yùn)價(jià)指數(shù)從WS256起跌至上周中WS181，周末回升至WS201。TC21航線38,000噸美灣至加勒比航線運(yùn)價(jià)從111萬(wàn)美元跌至71.8萬(wàn)美元，截至撰稿時(shí)回升至77.5萬(wàn)美元。MR型船舶大西洋三角航線等價(jià)期租租金從44,633美元/日降至33,416美元/日。

Handymax

上周，地中海市場(chǎng)中，Handymax 運(yùn)價(jià)強(qiáng)勁上揚(yáng)。TC6航線30,000噸跨地中海航線運(yùn)價(jià)指數(shù)大幅上漲 85 點(diǎn)至 WS215，波羅的海往返航線等價(jià)期租租金收益暴漲約341%，由每日 6,000 美元升至 30,000 美元。同時(shí)，TC23航線30,000噸跨英國(guó)-歐洲大陸的航線運(yùn)價(jià)指數(shù)亦小幅上漲 11.67 點(diǎn)至 WS165。

VLCC油輪

上周，VLCC油輪市場(chǎng)從近期高位回落，波羅的海各主要航線運(yùn)價(jià)均出現(xiàn)下跌。TD3C航線270,000噸中東灣至中國(guó)的運(yùn)價(jià)指數(shù)下跌約12點(diǎn)至WS84.28，對(duì)應(yīng)波羅的海往返航線等價(jià)期租租金仍保持在72,678美元的健康水平。大西洋航線方面，TD15航線260,000載重噸西非至中國(guó)的運(yùn)價(jià)指數(shù)下跌8點(diǎn)至WS85，對(duì)應(yīng)波羅的海往返航線等價(jià)期租租金為73,487美元。TD22航線270,000載重噸美灣至中國(guó)的運(yùn)價(jià)下跌逾83.2萬(wàn)美元至11,915,000美元，對(duì)應(yīng)波羅的海往返航線等價(jià)期租租金為73,500美元。

蘇伊士型油輪

蘇伊士型油輪市場(chǎng)上周同樣走軟。TD20航線130,000噸尼日利亞至英國(guó)-歐洲大陸的運(yùn)價(jià)指數(shù)下跌約8 點(diǎn)至 WS126.39，對(duì)應(yīng)波羅的海往返航線等價(jià)期租租金為每日60,466 美元。TD27航線130,000噸圭亞那至英國(guó)-歐洲大陸的運(yùn)價(jià)指數(shù)下跌6 點(diǎn)至 WS126.89，對(duì)應(yīng)波羅的海往返航線等價(jià)期租租金約為每日60,700 美元。TD6航線135,000噸CPC至奧古斯塔的運(yùn)價(jià)指數(shù)下降7 點(diǎn)至 WS143.39，對(duì)應(yīng)波羅的海往返航線等價(jià)期租租金收益約73,700 美元。中東市場(chǎng)方面，TD23航線140,000噸中東灣至地中海（經(jīng)蘇伊士運(yùn)河）的運(yùn)價(jià)指數(shù)回落至約 WS102.5。

阿芙拉型油輪

北海地區(qū)，TD7航線80,000噸跨英國(guó)-歐洲大陸油輪運(yùn)價(jià)指數(shù)上漲7.5點(diǎn)至略高于WS150，以哈恩角至威廉港為基準(zhǔn)，對(duì)應(yīng)波羅的海往返航線等價(jià)期租租金略超60,800美元/日。地中海航線方面，TD19航線80,000噸跨地中海油輪運(yùn)價(jià)指數(shù)持續(xù)走強(qiáng)，躍升約17.5點(diǎn)至WS203.83，以塞伊漢至拉維拉為基準(zhǔn)，對(duì)應(yīng)波羅的海往返航線等價(jià)期租租金略超66,500美元/日。大西洋航線整體走穩(wěn)，波羅的海各航線運(yùn)價(jià)全面上漲。TD26航線70,000噸墨西哥東海岸至美灣的運(yùn)價(jià)指數(shù)攀升約12點(diǎn)至WS165-167.5區(qū)間，對(duì)應(yīng)波羅的海往返航線等價(jià)期租租金略超39,800美元/日，TD9航線70,000噸科韋尼亞斯至美灣的運(yùn)價(jià)指數(shù)堅(jiān)挺10點(diǎn)至WS165，對(duì)應(yīng)波羅的海往返航線等價(jià)期租租金略高于37,900美元/日。TD25航線70,000噸美灣至英國(guó)-歐洲大陸運(yùn)價(jià)指數(shù)上漲11點(diǎn)至略高于WS191，以休斯頓/鹿特丹為基準(zhǔn)，對(duì)應(yīng)波羅的海往返航線等價(jià)期租租金略超51,700美元/日。溫哥華出口方面，TD28航線80,000噸溫哥華至中國(guó)的原油航線運(yùn)價(jià)維持在280萬(wàn)美元左右，而TD29航線80,000噸溫哥華至美國(guó)西海岸太平洋地區(qū)轉(zhuǎn)運(yùn)點(diǎn)的原油航線運(yùn)價(jià)指數(shù)上漲3.75點(diǎn)至WS193.75。

液化天然氣

液化天然氣市場(chǎng)上周再度走強(qiáng)，新貨運(yùn)量激增，東、西兩大市場(chǎng)船位緊張態(tài)勢(shì)愈發(fā)明顯。在 BLNG1 澳大利亞–日本航線，174,000立方米船舶運(yùn)價(jià)上漲 4,500 美元至每日 28,400 美元，而 160,000 立方米船舶上漲 6,900 美元至每日 20,000 美元，因新增貨盤有限，可在裝期內(nèi)抵達(dá)的船舶數(shù)量有限。BLNG2美灣–歐洲大陸航線顯著走強(qiáng)，174,000 立方米船舶運(yùn)價(jià)上漲 3,800 美元至每日 34,000 美元，160,000 立方米船舶上漲 4,900 美元至每日 21,800 美元，主要受到船舶供應(yīng)緊張及貨盤活躍支撐。BLNG3美灣–日本航線亦跟隨上漲，174,000 立方米船舶上漲 3,250 美元至每日 38,400 美元，160,000 立方米船舶上漲 4,600 美元至每日 23,900 美元。租期租金亦隨現(xiàn)貨市場(chǎng)情緒上漲，六個(gè)月期租上漲1,150 美元至每日 30,900 美元，一年期租上漲1,000 美元至每日 33,500 美元，三年期租上漲1,500 美元至每日 52,000 美元。

液化石油氣

上周，液化石油氣市場(chǎng)繼續(xù)走軟，受美中緊張局勢(shì)持續(xù)及貨盤流動(dòng)性不足影響，主要航線運(yùn)價(jià)普遍下跌。BLPG1 拉斯塔努拉–千葉航線運(yùn)價(jià)下跌 2.83 美元至每噸57.75 美元，對(duì)應(yīng)的波羅的海等價(jià)期租租金收益下降 3,283 美元至每日44,073 美元，原因在于運(yùn)力持續(xù)增加及詢盤稀少。BLPG2 休斯頓–弗拉辛航線下跌 0.75 美元至每噸60.75 美元，受BLPG3航線下跌影響。日收益減少 1,691 美元至每日63,541 美元。BLPG3 休斯頓–千葉航線運(yùn)價(jià)下跌 2.00 美元至每噸113.50 美元，對(duì)應(yīng)的波羅的海等價(jià)期租租金收益下降 1,739 美元至每日48,355 美元，市場(chǎng)情緒轉(zhuǎn)為更為看跌，套利機(jī)會(huì)減弱且交易活躍度不足。

集裝箱

在過去的一周，整體波羅的海FBX 集裝箱運(yùn)價(jià)保持穩(wěn)定，總體指數(shù)僅微升 0.6%。其中， FBX01中國(guó)/東亞至北美西岸航線下跌 74 美元，跌幅 3.6%，而FBX03中國(guó)/東亞至北美東岸航線則上漲 226 美元，漲幅 6.73%。FBX11中國(guó)/東亞至北歐航線小幅上升 0.4%，而中國(guó)/東亞至地中海航線則下跌 0.7%。雖然上周漲幅不及上上周，但航運(yùn)公司對(duì)近期趨勢(shì)轉(zhuǎn)變表示滿意，并將推動(dòng)未來數(shù)周進(jìn)一步上漲。地緣政治因素繼續(xù)影響全球貿(mào)易流向。中美之間持續(xù)的“口水戰(zhàn)”加劇了對(duì)潛在關(guān)稅或監(jiān)管變動(dòng)的擔(dān)憂，一些進(jìn)口商因此開始多元化采購(gòu)，減少對(duì)中國(guó)的依賴。盡管上周未出臺(tái)新措施，但這種潛在緊張局勢(shì)仍對(duì)跨太平洋航線的市場(chǎng)信心形成壓力。